הפעל נגישות

איפה כדאי לשים את הגרוש הלבן ליום השחור?

06/06/2017   

 

כולם מכירים את האמרה הידועה "לשמור גרוש לבן ליום שחור" או, המשל על הנמלה והצרצר שמלמד אותנו מגיל אפס כמעט, שכדאי לשים בצד קצת כסף כי מי שטורח בערב שבת יאכל בשבת.

אז אנחנו מבינים שכדאי לחסוך, אבל השאלה הבוערת כיום היא....היכן?!?  

רמז – קיראו את המאמר עד הסוף.

 

מהן האלטרנטיבות:

1.תוכניות חיסכון בנקאיות (פקדונות לסוגיהם) - שנים שהורגלנו ע"י הבנקים לפתוח פיקדונות מתחדשים (פק"מ) שמעניקים לנו ריבית מובטחת בתחנות יציאה מוגדרות מראש, בתנאי כמובן שלא העזנו לפדות אותם לפני. מגמת ירידת הריבית בעולם בשנים האחרונות (מבלי להיכנס לסיבות)  גרמו לתנאי הפיקדונות הללו להשחק עד אבק.

 

 

אין כמו דוגמה להמחיש זאת טוב יותר - ריבית שנתית ממוצעת היום ללקוח מועדף שמפקיד 100 אלף ₪ נעה בין 0.1% ל 0.3% לשנה(בעת כתיבת שורות אלו). לשם ההמחשה, ריבית כזו מעניקה לנו (תחזיקו חזק) בין  100 ₪ ל 300 ₪ בשנה. בתמורה לכך נאלצנו להיפרד מהכסף למשך שנה או יותר ללא יכולת להשתמש בכסף. במידה וכן החלטנו לשבור את התוכנית לפני הזמן, נפרדנו מאותו הבטחה לריבית.נציין בכל זאת שהיתרון הגדול של תכניות אלו הן שלא ניתן להפסיד בהן את הקרן, ז"א שהן מבטיחות נומינלית את הקרן שהפקדנו .לעומת זאת, ההפסד הריאלי (בהתחשב אינפלציה) אם ניקח את הדוגמה לעיל הוא כמעט ודאי!

 

2.קרנות נאמנות בבנק - מעל ל 200 מיליארד ₪ מכספי הציבור מנוהלים כיום ע"י קרנות נאמנות מכל הצבעים והסוגים. המגוון הוא אכן עשיר עד כדי מבלבל וניתן לבחור בין עשרות גופים אשר מנהלים מאות רבות של קרנות בעלות דרגות סיווג שונות ומשונות שמגדירות במה הן משקיעות-אג"ח מדינה, אג"ח חברות בארץ ובעולם, מניות בארץ ובעולם, מט"ח, נדל"ן וכו').

 

מהם היתרונות העיקריים:


א.מנגנון המיסוי הנפוץ כיום בקרנות הנאמנות (קרן פטורה) מאפשר בתקופת ההשקעה בהן לשלם מס רק בעת פדיון הקרן ע"י הלקוח

 

ב.עמלות קנייה ומכירה נמוכים-קרן נאמנות, כפי שציינו, מנהלת את כספי המשקיעים בה בצורה מרוכזת כאשר הלקוח מקבל תמורה כספו "יחידות השתתפות". בשל הסכומים הגדולים והפעילות הרבה שמבצעת הקרן במהלך העסקים שלה, היא מקבלת הנחות משמעויות בעמלות הקנייה והמכירה של ני"ע בהן היא פועלת, בהשוואה למשקיע פרטי שמחליט להשקיע בעצמו מול ברוקר לבחירתו.

 

ג.ניתן לחסוך בהוראת קבע מדי חודש

 

אז איפה פה הבעיה אם כך?

 

בשקיפות ללקוח- קרנות נאמנות הינן מכשירי השקעה בהן הלקוחות קונים יחידות השתתפות בהן. מנהלי הקרן רשאים בתנאים מוגדרים ובהודעה מראש בעיתונות הכלכלית לשנות את מדיניות ההשקעה , לשנות דמי ניהול , למזג את הקרן עם קרן אחרת. רובינו לא קוראים מדי יום את העיתונות הכלכלית וגם אם כן, לא עוברים על כל עמוד ועמוד...כך יוצא שללא מעקב הדוק אחר הקרנות שבחרנו לנו, אנו עשויים למצוא את עצמנו תוך כמה שנים עם משהו אחר לגמרי ממה שבחרנו לנו בתחילת הדרך.

 

3.ניהול תיק השקעות - מוצר שנתפס יוקרתי, "הצלחתי בחיים" 

דרך ניהול הכספים המסורתית ואולי המוכרת ביותר מבין דרכי ההשקעה המסורתיות בשוק ההון. מרבית הכסף המנוהל בצורה זו נעשה בחשבון בנק שנפתח במיוחד לצורך כך ע"ש הלקוח , לשם מועברים הכספים הפנויים שלו - בד"כ דרוש מינימום של 300 א' ש"ח להתחלה.

 

מי מנהל את הכסף?

 

באמצעות יועץ השקעות בבנק - ללקוחות שאוהבים להיות שותפים פעילים בהחלטות ההשקעה.

באפשרות זאת מקבל הלקוח המלצות שוטפות מיועץ ההשקעות בסניף היכן להשקיע את כספו כאשר הוא נעזר במחלקות האנליזה של הבנק, בכפוף לצרכי הלקוח ומידת הסיכון המועדפת עליו. היועץ אינו יכול לפעול ללא אישור מהלקוח.

פרדוקס - בשל הצורך בהסכמת הלקוח, מרבית היועצים מעדיפים לקנות עבור הלקוח בחלק נכבד מהתיק קרנות נאמנות (ראה סעיף 2) אשר מבצעות את הפעילות ללא צורך בהסכמתו - מעין מסלול עוקף ייעוץ .

 

חיסרון או יתרון? תלוי את מי שואלים אם כך....

היתרון - שקיפות מוחלטת בבחירת ני"ע למי שרוצה להיות מעורב

החסרון - ללקוח אשר אינו מתמצא, הצורך להיות מעורב כל הזמן יכול להיות מעיק. לא ניתן לחסוך בהוראת קבע מדי חודש אלא  יש להעביר כספים באופן יזום.

            

ניהול תיק בבית השקעות/מנהל תיק פרטי - ללקוחות שלא רוצים להיות מעורבים באופן שוטף בקבלת החלטות ההשקעה.

באפשרות זו מעניק הלקוח למנהל התיק ייפוי כוח לפעול בשמו בגבולות גזרה קבועים שהוא מציב לו עפ"י רמת הסיכון המועדפת עליו. הלקוח אינו שותף בקבלת ההחלטות אלא רק בקביעת רמת הסיכון בתיק.

 

יתרון - רובנו לא יושבים כל היום מול מסכי הבורסה ולא יכולים לקבל החלטות בזמן אמת, ולכן  עשויים לפספס הזדמנויות השקעה בשל חוסר זמינות או בשל חוסר הבנה.

חיסרון - בנוסף לעמלות הכרוכות בניהול תיק השקעות (ע. קנייה/מכירה, דמי משמרת, ע.קבלת ריבית/דיב) נוספת לנו גם עמלת מנהל התיק.

 

4. תוכניות חיסכון בחברות הביטוח (פוליסות חיסכון) - אפיק החיסכון הצומח ביותר בשנים האחרונות

 

קצת היסטוריה - לאחר תיקון 3 לקופות הגמל ב 2008 שקבע כי הפקדות לקופ"ג יהיו מעתה רק עבור קבלת קיצבה, התעורר מחדש מוצר חיסכון הפרט או בשמו השיווקי – "פוליסת חיסכון".

למעשה, מדובר באותם מסלולי השקעה בהם מושקע הציבור בביטוחי המנהלים שלו (קרן י' החדשה), אך החידוש הוא שלא צריך לחכות לפנסיה וניתן למשוך את הכספים בכל עת, ע"פי צורך וללא קנסות.

 

יתרונות:

א. שקיפות  - ניתן לעקוב אחר ביצועי הפוליסות באתר האינטרנט של משרד האוצר "ביטוח נט"

ב. דמי ניהול פשוטים ונמוכים - יש רק עמלה אחת (ניהול תיק) אשר לרוב נמוכה משאר האלטרנטיבות שהוצגו לעיל.

ג. היכולת לשלב נכסים לא סחירים מגוון את ההשקעה ומפזר סיכונים

ד. יתרונות מיסוי - בדומה לקרן נאמנות פטורה, המס משולם בסוף 

ה. הלוואה בקלות - ניתן לקבל הלוואה, בריבית שוק מפוקחת, כנגד החיסכון המשמש כבטוחה.

ו.  אפשרות לחסוך בהוראת קבע מדי חודש - מתאים מאוד לחיסכון לילדים או לכל מטרה (יש מינימום של כ- 250 ₪ בד"כ)

ז.  הטבת מס לבני 68 ומעלה (נכון למועד כתיבת שורות אלו) - ריווחי הפוליסות הללו מוגדרים כ"רווחי ריבית" וניתן לדרוש עליהם החזרי מס.

 

חסרונות:

א. לא ניתן לקזז כנגד תכניות אלו הפסדים צבורים

ב. חוסר יכולת להשפיע על ני"ע הנבחרים 

ג. משיכה מתבצעת תוך פרק של עד כ 14 ימים ולא באופן מיידי בדומה לתיק מנוהל או קרן נאמנות

 

5. גמל להשקעה - מוצר חדש שהושק ב 2016 

 

מוצר חדש בשוק אשר הושק בשלהי 2016, בו ניתן להפקיד עד 70,000 ש"ח בשנה (לכל חבר משפחה)

מסלולי ההשקעה דומים במאפייניהם למסלולי ההשקעה בקרנות ההשתלמות וקופות הגמל בחברות הביטוח ובתי ההשקעות לסוגיהם

 

יתרונות:

א. נזילות כמעט מיידית (לרוב כ- 4 ימי עסקים)

ב. דמי ניהול נמוכים יחסית - סביב ה 0.8% מצבירה

ג. מגוון מסלולי השקעה בהתאם לרמת הסיכון המועדפת ע"י הלקוח

ד. ניתן לניוד בין חברות השונות לשיפור בתנאים ותשואות  

ה. מס רווח הון נדחה למועד המשיכה בלבד - אפקט ריבית ד'ריבית שפועל עבור החוסך 

ו. שינוי מסלול השקעה אינו נחשב כאירוע מס

ז. ניוד בין חברות אינו נחשב אירוע מס

ח. למיטיבי הלכת - ישנה אפשרות להינות מקצבה מוכרת (פטורה ממס) בגיל פרישה, במידה ומעוניינים להשתמש בכספים כרובד נוסף לגיל פרישה

ט. אפשרות לקבל הלוואה בתנאים נוחים כנגד שיעבוד 

י. אפשרות לחיסכון שוטף בהוראת קבע עד לתקרה של 70 אלף ש"ח בשנה

 

חסרונות:

א. גובה ההשקעה מוגבל ב 70 אלף ש"ח בלבד מדי שנה - לא מתאים למי שמעוניין להפקיד סכום גדול מכך

ב. ההפקדות אינן מוכרת לצרכי מס (ניכוי, זיכוי)

ג. הפסדי הון אינם ניתנים לקיזוז מול רווחים  

ד. חוסר יכולת להשפיע על ני"ע הנבחרים 

 

לסיכום - קיימות כיום שלל אפשרויות לחסוך ולהשקיע אך הטיפ שלנו הוא שבטרם בוחרים, כדאי להכיר את האפשרויות הקיימות בשוק ולבחור את האלטרנטיבה הטובה ביותר עבורכם, המונעת מהמאפיינים האישיים שלכם -  בהתאם לצרכים, זמן ההשקעה הצפוי, אופי (אוהב/שונא סיכון) ורמת התמצאותנו בשוק ההון.

 

השקעות טובות!!

 

לבדיקה מקצועית וניתוח השוואתי >

 

הכותב הינו בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני ובעל רישיון שיווק השקעות. בכל מקרה, אין לראות בדברים האמורים משום עצה ו/או המלצה אישית לקורא, לרכישה או פעולה כלשהי בני"ע, חיסכון פנסיוני או ביטוח המסוקרים במאמר זה וכן אינו תחליף לייעוץ מס. כל הפועל בהסתמך על המאמר ו/או על תוכנו, אחראי באופן בלעדי לכל נזק ו/או הפסד שייגרם לו.

 

 


כל הזכויות שמורות לקרן ביט סוכנות לביטוח